Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
https://doi.org/10.62574/qk006r22
144
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en
Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in
Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
ur.lisethzo66@uniandes.edu.ec
Universidad Regional Autónoma de los Andes, Riobamba, Chimborazo, Ecuador
https://orcid.org/0009-0004-9346-5305
Doménica Zulema Oleas-Falconí
domenicaof73@uniandes.edu.ec
Universidad Regional Autónoma de los Andes, Riobamba, Chimborazo, Ecuador
https://orcid.org/0000-0003-3409-9582
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
jhoanarh48@uniandes.edu.ec
Universidad Regional Autónoma de los Andes, Riobamba, Chimborazo, Ecuador
https://orcid.org/0000-0003-2160-1238
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
jenifersr76@uniandes.edu.ec
Universidad Regional Autónoma de los Andes, Riobamba, Chimborazo, Ecuador
https://orcid.org/0000-0001-7536-7913
RESUMEN
En Ecuador, este fenómeno ha generado un debate significativo sobre su regulación, fiscalización y
las sanciones aplicables en caso de uso indebido. Se plantea como objetivo de investigación analizar
el uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador. Se desarrolló
mediante una revisión documental. En términos comparativos, Ecuador se encuentra rezagado frente
a otros países de la región que han adoptado enfoques más flexibles y progresistas hacia las
criptomonedas. Mientras que en países como Brasil y Argentina se han implementado regulaciones
que buscan equilibrar la innovación con la seguridad, en Ecuador la postura restrictiva podría limitar
su capacidad para atraer inversión extranjera y fomentar la innovación financiera. Esto plantea la
necesidad de revisar el marco normativo actual y considerar la experiencia de otros países como
referencia para diseñar políticas públicas más efectivas.
Descriptores: moneda; política monetaria; sistema monetario internacional. (Fuente: Tesauro
UNESCO).
ABSTRACT
In Ecuador, this phenomenon has generated a significant debate on its regulation, control and
penalties applicable in case of misuse. The objective of this research is to analyze the use of
cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador. It was developed through a
documentary review. In comparative terms, Ecuador lags behind other countries in the region that
have adopted more flexible and progressive approaches to cryptocurrencies. While countries such
as Brazil and Argentina have implemented regulations that seek to balance innovation with security,
in Ecuador the restrictive stance could limit its ability to attract foreign investment and foster financial
innovation. This raises the need to review the current regulatory framework and consider the
experience of other countries as a reference to design more effective public policies.
Descriptors: currencies; monetary policy; international monetary systems. (Source: UNESCO
Thesaurus).
Recibido: 23/11/2024. Revisado: 29/11/2024. Aprobado: 17/07/2024. Publicado: 20/12/2024.
Sección artículos de investigación
Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
Doménica Zulema Oleas-Falconí
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
145
INTRODUCCIÓN
En los últimos años, el uso de las criptomonedas ha ganado relevancia en los
mercados tradicionales, transformando las dinámicas económicas y jurídicas a nivel
global. En Ecuador, este fenómeno ha generado un debate significativo sobre su
regulación, fiscalización y las sanciones aplicables en caso de uso indebido. Las
criptomonedas, como Bitcoin, han sido adoptadas como medio de pago y
herramienta de inversión, pero su naturaleza descentralizada y su capacidad para
operar fuera de los sistemas financieros tradicionales han planteado desafíos
regulatorios importantes. Según Álvarez-Figueroa (2022), el marco jurídico
ecuatoriano aún enfrenta limitaciones para integrar las criptomonedas al sistema
fiscal, lo que dificulta su control y supervisión en el mercado tradicional. Además,
Palma-Mera (2023) destaca que, aunque las criptomonedas podrían contribuir al
desarrollo económico, su uso sin una regulación adecuada puede derivar en evasión
fiscal y otros problemas legales.
En el contexto ecuatoriano, el uso de criptomonedas en el mercado tradicional está
sujeto a restricciones legales. La Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder
de Mercado prohíbe el uso de monedas digitales como medio de pago oficial,
limitando su aceptación en transacciones comerciales. Sin embargo, su creciente
popularidad ha llevado a que se utilicen de manera informal, lo que plantea riesgos
tanto para los consumidores como para el sistema financiero. Espinoza-Herrera et
al. (2021) analizan cómo la falta de un marco regulatorio claro ha permitido que las
criptomonedas operen en un "área gris" legal, lo que dificulta su fiscalización y
sanción en caso de irregularidades. Por otro lado, Valencia-Marín (2021) señala
que, en comparación con otros países de la región, Ecuador ha adoptado una
postura más restrictiva hacia las criptomonedas, lo que podría limitar su potencial
para integrarse al mercado tradicional.
Uno de los principales riesgos asociados al uso de criptomonedas en Ecuador es su
vinculación con actividades ilícitas, como el lavado de activos. Cevallos-Pachacama
Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
Doménica Zulema Oleas-Falconí
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
146
(2024) advierte que la falta de regulación y supervisión efectiva facilita el uso de
monedas virtuales para ocultar el origen de fondos ilícitos, lo que representa un
desafío para las autoridades. En este sentido, se han propuesto sanciones más
estrictas para quienes utilicen criptomonedas con fines ilegales, aunque su
implementación enfrenta obstáculos debido a la naturaleza descentralizada de estas
tecnologías. Además, Novoa et al. (2020) sugieren que el uso de herramientas
tecnológicas, como los contratos inteligentes, podría ayudar a modernizar los
sistemas de control y recaudación tributaria, reduciendo los riesgos asociados al
uso indebido de criptomonedas.
A pesar de los desafíos, las criptomonedas también presentan oportunidades para
el mercado tradicional en Ecuador. Según Palma-Mera (2023), su adopción podría
fomentar la inclusión financiera y facilitar transacciones internacionales,
especialmente en un contexto donde el acceso a servicios bancarios tradicionales
es limitado. Sin embargo, para aprovechar estos beneficios, es necesario establecer
un marco regulatorio que permita integrar las criptomonedas al sistema económico
formal, garantizando al mismo tiempo la protección de los consumidores y la
estabilidad financiera.
El uso de criptomonedas en el mercado tradicional en Ecuador plantea un panorama
complejo, donde las oportunidades de innovación y desarrollo económico se ven
contrarrestadas por los riesgos legales y financieros. La falta de un marco
regulatorio claro y la necesidad de sanciones efectivas para prevenir su uso indebido
subrayan la importancia de un modelo equilibrado que permita aprovechar los
beneficios de estas tecnologías mientras se mitigan sus riesgos. Estudios como los
de Álvarez-Figueroa (2022), Cevallos-Pachacama (2024) y Espinoza-Herrera et al.
(2021) ofrecen valiosas perspectivas para diseñar políticas públicas que promuevan
un uso responsable de las criptomonedas en el mercado ecuatoriano.
Desde lo elaborado, se plantea como objetivo de investigación analizar el uso de la
criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador.
Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
Doménica Zulema Oleas-Falconí
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
147
MÉTODO
La investigación se desarrolló mediante una revisión documental relacionadas con
el uso de criptomonedas en Ecuador y su regulación. Se empleó un análisis
cualitativo de contenido, utilizando artículos científicos, informes legales y
publicaciones académicas indexadas en bases de datos como Scopus, Web of
Science y Google Scholar.
Se incluyeron 22 publicaciones entre 2016 y 2024 que abordaran aspectos como
ventajas, riesgos, regulación, sanciones y perspectivas futuras de las criptomonedas,
excluyendo aquellas que no incluyeran información específica sobre Ecuador o que
tuvieran un enfoque exclusivamente técnico. Los datos se organizaron en categorías
temáticas (definición, adopción, ventajas, riesgos, regulación y perspectivas) y se
analizaron de forma descriptiva y comparativa, contrastando la situación de Ecuador
con la de otros países.
RESULTADOS
En la tabla 1 se analizan diversos estudios relacionados con el derecho a la salud
en pacientes oncológicos en Ecuador, abordando aspectos como el acceso a
medicamentos, manejo del dolor, diagnóstico temprano, prevención y
desigualdades en el sistema de salud. Los artículos seleccionados ofrecen una visión
integral sobre los desafíos y avances en la atención oncológica, destacando la
importancia de garantizar un acceso equitativo y oportuno a tratamientos, así como
la implementación de políticas públicas que prioricen las necesidades de esta
población vulnerable.
Tabla 1. Uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en
Ecuador.
Aspecto
Uso de la Criptomoneda en el Mercado
Tradicional
Sanciones y Regulación en
Ecuador
Definición y contexto
Las criptomonedas son activos digitales que
operan en mercados tradicionales como medios
de pago, inversión y transferencia de valor.
(Chen et al., 2019; Gomber et al., 2018)
En Ecuador, las criptomonedas no
son reconocidas como moneda de
curso legal, pero su uso está
permitido bajo ciertas
Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
Doménica Zulema Oleas-Falconí
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
148
restricciones. (Álvarez-Figueroa,
2022; Valencia-Marín, 2021)
Adopción y
popularidad
En mercados tradicionales, las criptomonedas
han ganado popularidad debido a su
descentralización, rapidez en transacciones y
costos bajos. (Philippon, 2016; Frost, 2020)
En Ecuador, la adopción es
limitada debido a la falta de
regulación clara y la preferencia
por el uso del dólar como moneda
oficial. (Íñiguez-Matute, 2021;
Palma-Mera, 2023)
Ventajas
- Transacciones rápidas y globales.
- Reducción de costos operativos.
- Alternativa a sistemas bancarios tradicionales.
(Gai et al., 2018; Dorfleitner et al., 2017)
- Posibilidad de atraer inversión
extranjera.
- Uso potencial en innovación
financiera y tributaria, como los
contratos inteligentes. (Novoa et
al., 2020)
Riesgos
- Alta volatilidad de precios.
- Uso en actividades ilícitas como lavado de
dinero.
- Falta de regulación en muchos países.
(Goldstein et al., 2019; Gomber et al., 2018)
- Riesgo de lavado de activos y
evasión fiscal.
- Falta de supervisión efectiva por
parte de las autoridades.
(Cevallos-Pachacama, 2024;
Espinoza-Herrera et al., 2021)
Regulación
En mercados tradicionales, algunos países han
implementado regulaciones para proteger a los
usuarios y prevenir actividades ilícitas. (Haddad
& Hornuf, 2019; Thakor, 2020)
En Ecuador, el uso de
criptomonedas está regulado por
el Código Orgánico Monetario y
Financiero, que prohíbe su
emisión como moneda oficial.
(Álvarez-Figueroa, 2022)
Sanciones
En mercados tradicionales, las sanciones varían
según el país, desde multas hasta la prohibición
total de actividades relacionadas con
criptomonedas. (Navaretti et al., 2018)
En Ecuador, las sanciones incluyen
multas y posibles acciones legales
contra quienes emitan
criptomonedas o las utilicen para
actividades ilícitas. (Valencia-
Marín, 2021)
Perspectiva futura
Se espera un crecimiento continuo en el uso de
criptomonedas, impulsado por la innovación
tecnológica y la aceptación institucional. (Lee &
Shin, 2018; Gomber et al., 2018)
En Ecuador, el futuro depende de
la implementación de
regulaciones más claras y de la
integración de tecnologías como
las FinTech. (Palma-Mera, 2023;
Íñiguez-Matute, 2021)
Fuente: Elaboración propia.
Uno de los principales hallazgos de este estudio es la falta de claridad en la
regulación de las criptomonedas en Ecuador, lo que ha permitido que operen en un
"área gris" legal. Esto no solo dificulta su fiscalización, sino que también incrementa
los riesgos de su uso indebido, como el lavado de activos y la evasión fiscal, tal
como lo señalan Cevallos-Pachacama (2024) y Espinoza-Herrera et al. (2021). En
este sentido, la postura restrictiva del país, reflejada en la prohibición de su uso
como moneda de curso legal según el Código Orgánico Monetario y Financiero,
Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
Doménica Zulema Oleas-Falconí
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
149
limita su adopción en el mercado tradicional y reduce su potencial para contribuir
al desarrollo económico.
A pesar de estas limitaciones, las criptomonedas presentan oportunidades
significativas para el mercado ecuatoriano. Según Palma-Mera (2023), su adopción
podría fomentar la inclusión financiera, especialmente en un país donde el acceso a
servicios bancarios tradicionales es limitado. Sin embargo, herramientas
tecnológicas como los contratos inteligentes podrían modernizar los sistemas de
control fiscal y tributario, reduciendo los riesgos asociados a su uso indebido, como
lo sugieren Novoa et al. (2020). Sin embargo, para aprovechar estas oportunidades,
es fundamental establecer un marco regulatorio equilibrado que permita integrar
las criptomonedas al sistema económico formal, garantizando al mismo tiempo la
protección de los consumidores y la estabilidad financiera.
Otro aspecto relevante es la necesidad de sanciones efectivas para prevenir el uso
ilícito de las criptomonedas. Aunque en Ecuador se han propuesto medidas como
multas y acciones legales contra quienes utilicen criptomonedas para actividades
ilegales, su implementación enfrenta desafíos debido a la naturaleza descentralizada
de estas tecnologías. Esto indica la importancia de adoptar un enfoque integral que
combine la regulación con el uso de tecnologías avanzadas para la supervisión y el
control, como lo destacan estudios internacionales (Haddad & Hornuf, 2019;
Thakor, 2020).
CONCLUSION
En términos comparativos, Ecuador se encuentra rezagado frente a otros países de
la región que han adoptado enfoques más flexibles y progresistas hacia las
criptomonedas. Mientras que en países como Brasil y Argentina se han
implementado regulaciones que buscan equilibrar la innovación con la seguridad,
en Ecuador la postura restrictiva podría limitar su capacidad para atraer inversión
extranjera y fomentar la innovación financiera. Esto plantea la necesidad de revisar
el marco normativo actual y considerar la experiencia de otros países como
referencia para diseñar políticas públicas más efectivas.
Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
Doménica Zulema Oleas-Falconí
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
150
FINANCIAMIENTO
No monetario
CONFLICTO DE INTERÉS
No existe conflicto de interés con personas o instituciones ligadas a la investigación.
AGRADECIMIENTOS
A la dirección nacional de investigación de UNIANDES.
REFERENCIAS
Álvarez-Figueroa, K. V. (2022). El régimen jurídico fiscal de las criptomonedas en Ecuador.
UDA Law
Review
, 4.
Buchak, G., Matvos, G., Piskorski, T., & Seru, A. (2018). Fintech, regulatory arbitrage, and the rise of
shadow banks.
Journal of Financial Economics, 130
(3), 453-483.
https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2018.03.011
Cevallos-Pachacama, I. A. (2024). Lavado de activos a través de monedas virtuales, una perspectiva
jurídica y académica.
MENTOR Revista De investigación Educativa Y Deportiva,
3
(8), 651–
699. https://doi.org/10.56200/mried.v3i8.8016
Chen, M. A., Wu, Q., & Yang, B. (2019). How valuable is FinTech innovation?
The Review of Financial
Studies, 32
(5), 2062-2106.
Dorfleitner, G., Hornuf, L., Schmitt, M., & Weber, M. (2017).
The FinTech Market in Germany.
Berlin:
Springer.
Espinoza-Herrera, X. I., Navarrete Mendieta, G., & Wong Chiriboga, E. (2021). ¿Pueden ser reguladas
las criptomonedas? Caso Bitcoin y Libra.
Yachana Revista Científica
,
10
(1), 23–37.
https://doi.org/10.62325/10.62325/yachana.v10.n1.2021.640
Frost, J. (2020). The economic forces driving fintech adoption across countries.
BIS Working Papers
No. 838
. https://ssrn.com/abstract=3535904
Gai, K., Qiu, M., & Sun, X. (2018). A survey on FinTech.
Journal of Network and Computer Applications,
103
, 262-273. https://doi.org/10.1016/j.jnca.2017.10.011
Goldstein, I., Jiang, W., & Karolyi, G. A. (2019). To FinTech and Beyond.
The Review of Financial
Studies, 32
(5), 1647-1661.
Gomber, P., Kauffman, R. J., Parker, C., & Weber, B. W. (2018). On the fintech revolution: Interpreting
the forces of innovation, disruption, and transformation in financial services.
Journal of
Management Information Systems, 35
(1), 220-265.
https://doi.org/10.1080/07421222.2018.1440766
Haddad, C., & Hornuf, L. (2019). The emergence of the global fintech market: Economic and
technological determinants.
Small Business Economics, 53
(1), 81-105.
https://doi.org/10.1007/s11187-018-9991-x
He, D., Leckow, R., Haksar, V., Mancini-Griffoli, T., Adrian, T., & Jenkinson, N. (2017).
Fintech and
financial services: Initial considerations
. IMF Staff Discussion Note, SDN/17/05.
Verdad y Derecho
Revista Arbitrada de Ciencias Jurídicas y Sociales
Vol. 3(Especial4), 144-151, 2024
El uso de la criptomoneda en el mercado tradicional y sus sanciones en Ecuador
The use of cryptocurrency in the traditional market and its sanctions in Ecuador
Liseth Eliana Zuñiga-Ortega
Doménica Zulema Oleas-Falconí
Jhoana Esthefania Romero-Hernández
Jenifer Isabel Salguero-Rubio
151
Íñiguez-Matute, F. (2021). Regulación para las fintech en el Ecuador [Regulation for fintechs in
Ecuador].
Estudios De La Gestión: Revista Internacional De Administración
, (9), 109–134.
https://doi.org/10.32719/25506641.2021.9.5
Lee, I., & Shin, Y. J. (2018). Fintech: Ecosystem, business models, investment decisions, and
challenges.
Business Horizons, 61
(1), 35-46.
Navaretti, G. B., Calzolari, G., & Pozzolo, A. F. (2018). FinTech and Banks: Friends or Foes?
European
Economy Banks, Regulation, and the Real Sector, 3
, 9-30.
https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3099337
Novoa Z., E., Escobar M., C., Cajas A, M. J., & Fuentes O., L. (2020). Los Smart Contracts como
alternativa para la modernización de recaudación tributaria en Ecuador.
Iuris Dictio
,
26
(26),
19. https://doi.org/10.18272/iu.v26i26.1831
Palma-Mera., Angela Andrea. (2023). El desarrollo económico en el Ecuador: las criptomonedas y el
derecho tributario.
Revista San Gregorio
,
1
(56), 205-
217. https://doi.org/10.36097/rsan.v1i56.2385
Philippon, T. (2016). The fintech opportunity.
NBER Working Paper No. 22476
.
DOI 10.3386/w22476
Rivera-Rocha, I. R., Carmona Guzmán, M. E., Aguilar Canseco, E., Pérez Mugica, M., & Enríquez Gómez,
M. del P. (2024). La innovación financiera en las empresas a través de las Fintech: Financial
innovation in companies through Fintech.
LATAM Revista Latinoamericana De Ciencias
Sociales Y Humanidades
,
5
(3), 301 – 312. https://doi.org/10.56712/latam.v5i3.2037
Thakor, A. V. (2020). Fintech and banking: What do we know?
Journal of Financial Intermediation,
41
, 100833. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2019.100833
Valencia-Marín, F. D. (2021). Panorama actual del bitcóin. Una descripción práctica y jurídica de las
criptomonedas en Colombia y Ecuador.
Foro: Revista De Derecho
, (36), 49–71.
https://doi.org/10.32719/26312484.2021.36.3
Zalan, T., & Toufaily, E. (2017). The promise of fintech in emerging markets: Not as disruptive.
Contemporary Economics, 11
(4), 415-430.
Derechos de autor: 2024 Por los autores. Este artículo es de acceso abierto y distribuido según los términos y
condiciones de la licencia Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC
BY-NC-SA 4.0)
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
